千百年来，关于“龙仙”的传说故事，其实就暗示世人：翁源境内的地名之所以冠之以龙、仙、翁的特别多，这绝不是一种偶然现象。民间里传说翁江之水源于龙川之流，看来不是“空穴来风”，《韶州府志》和《翁源县志》都把这传说载进去，必有一定的事实根据。随着铁龙之“龙宫”被叩开，人们开始相信千百年来的传说故事不都是虚构的。
1985年，翁源县政府邀请二0九地质工程、暨南大学历史教授、省博物馆考古队、珠影摄影师及香港《大公报》记者组成一个专业探测、探险、考古、摄制等多功能小组对铁龙镇的“水龙宫”进行全面考察、录像。结果获得惊人的发现：在目前未经过任何人工挖掘、开凿之前，行人或游艇可到达的群洞就有八个。仅仅主洞长就达1700米！面积约1万多平方米。每个群洞也包含有不少支洞，长约一百至数百米不等。整个主龙洞是一条地下河，洞顶低于地面十多米，河水深处近五米，河水十分清澈而且甘甜。最大的龙潭长近七十米，水面宽七米。坐着游艇荡徉其中，有如身居龙王宫殿之感受。
龙宫内大部分洞群可以步行游览。洞中有十多个比较大的洞厅，小则可容数十人，大则可容千多人，最高的洞顶超过十层楼的高度。主龙洞主要景点有：地下长城、金山银山、千年古柏、天涯海角、海底世界、神仙莲堂、田园风光、贵妃出浴、和沉睡万年的爱情之舟－－铁达尼号。龙洞中的钟乳石历经数亿年的造化，形成千姿百态的神奇形像让人目不接暇赞美不绝。